:克mingmianye：成本蓄势品类并进重回增长快车道

2021年02yue20日 17:09:27字号:T|T

2018-2020 年，xin管理层重建liao供应链，产nengyi托原料地，mian粉ji本自供，da造成本竞zheng力，抢占zhong低端挂mian市场zhanlue2021 年将加su，品牌、渠道、团队优势合力，应neng快su收割行ye集zhong度提升hong利。非you炸方便mian、湿mian布ju初成，品类组簒i锨魇疲琸ongjian广阔。夯实zhong低端市场ji础，将提升长qi竞zheng力，zhanlue、zhan术tansuozhong，管理层更成shu，财务指标或zheng随投入产出波动zou出低谷，低估值带来高安全边际，虽行ye和公司bu显yan，未来亦值得qi待，买入。

挂mian消费ji数大，long头企ye有望推进行ye整合。挂mian消费ji础广泛，市场容量yue1,000 wan吨。销售渠道以传统渠道为主，xiandai渠道、线上渠道bao持增长。行ye集zhong度低，ling先企ye将yi靠规模和渠道优势逐瞛iao袢〉胤狡髖e的市场份e，发展kongjian广阔。

公司当xiazhanlue重心shi加su提升挂mian市占率。（1）供应端，规模稳居第一梯队，成本优势逐步确立。公司挂mian产neng达到60 wan吨，qizhong优质xiao麦产区50 wan吨，ling有chao过40 wan吨产neng规划。为增强高衴ue郾炔返mu簔heng优势，公司一方mian自建mian粉加工neng力，2021 年自供比例chao过80%，一方mian加su产neng汰旧换xin，ya控制造费用，初步测suan可降低生产成本3 个百分dian；（2）市场端，销售渠道yang长bu短，品牌势neng提升动销。挂mian传统渠道规模大，市场分散，随zhou公司发力高衴ue郾炔罚⒄咕躺罡城溃型婺？靤u成长，提升公司整体市占率。公司在xiandai渠道有绝秡a攀疲襪ian的销e份e和单dianmai力bao持大幅ling先，分别达到21%和24%，长qi来看享受xiandai渠道增长hong利。公司借助快消品的营销理念，大力投入品牌宣传，致力于da造“挂mian第一品牌”，消费者zhong诚度bao持ling先，有助于全渠道动销。

积极推进多元化布ju，研发提供有力bao障。公司方便mian和湿mianye务年jun增su在25%以上，毛利shui平在30%zuo右，随zhouye务比重增加，有望贡xian利润增量。公司硓hong醒蟹⑼度耄忧考际醮⒈福i驱动挂mian升级和品类kuo展。